The story is s _ _ in London in 1912.

Судя по контексту предложения, пропущенное слово — это “set”. Полное предложение будет:

“The story is set in London in 1912.”

Объяснение: в английском языке фраза “is set in” используется, когда мы говорим о времени и месте, где разворачивается действие книги, фильма или рассказа. Здесь “London” — место действия, а “1912” — время. Глагол “set” в этом выражении не требует дополнений и всегда остаётся в форме past participle после “is”.

Примеры похожего использования:

• The novel is set in Paris during the 19th century.

• The movie is set in a futuristic city.

То есть “set” — это именно то слово, которое подходит по смыслу и грамматике.