Теоретичне питання на тему:
"Ринок
капіталів: сутність та структура"

Ринок капіталів: сутність та структура

1. Сутність ринку капіталів

Ринок капіталів — це сегмент фінансового ринку, на якому здійснюються операції з купівлі та продажу фінансових інструментів середнього та довгострокового характеру. Цей ринок є важливою частиною загальної фінансової системи, оскільки забезпечує залучення капіталу для інвесторів і підприємств, даючи можливість фінансувати проекти, здійснювати інвестиції та здійснювати управління фінансами.

Основною функцією ринку капіталів є мобілізація заощаджень через випуск різних цінних паперів (акцій, облігацій, векселів тощо), що дозволяє залучити кошти для розвитку підприємств, інфраструктурних проектів та інших довгострокових інвестицій. Такий ринок забезпечує механізм довгострокового фінансування, в той час як ринок грошей орієнтований на короткострокові операції.

2. Структура ринку капіталів

Ринок капіталів складається з двох основних секторів:

• Первинний ринок: це ринок, на якому випускаються нові фінансові інструменти. Наприклад, компанія може вийти на первинний ринок і розмістити акції або облігації серед інвесторів. Випуск цінних паперів на первинному ринку дозволяє організаціям залучати капітал для реалізації своїх проектів або розширення бізнесу.

  Під час первинного розміщення інвестори можуть придбати цінні папери безпосередньо у емітента (компанії чи уряду). При цьому емітент отримує від цих продажів фінансові кошти.

• Вторинний ринок: це ринок, на якому вже існуючі цінні папери перепродаються між інвесторами. Іншими словами, це ринок, на якому інвестори можуть обмінюватися купленими раніше акціями, облігаціями чи іншими цінними паперами. Операції на вторинному ринку забезпечують ліквідність фінансових інструментів, що дозволяє інвесторам купувати або продавати цінні папери за необхідності. Вторинний ринок включає фондові біржі, позабіржовий ринок та інші платформи для торгівлі цінними паперами.

3. Роль учасників ринку капіталів

Учасниками ринку капіталів є:

• Емітенти — це підприємства, уряди та інші організації, які випускають цінні папери для залучення капіталу.
• Інвестори — фізичні та юридичні особи, які купують цінні папери для отримання доходу або для диверсифікації свого портфеля інвестицій.
• Посередники — інвестиційні банки, брокери, дилери, які здійснюють операції на ринку капіталів, забезпечуючи зв’язок між емітентами та інвесторами.
• Регулятори — органи державної влади (наприклад, фінансові комісії), які забезпечують законність операцій на ринку, захист прав інвесторів та стабільність фінансової системи.

4. Основні інструменти ринку капіталів

Основними інструментами на ринку капіталів є:

• Акції — це цінні папери, які підтверджують право їх власника на частину майна та прибутку компанії. Власники акцій можуть отримувати дивіденди та брати участь у загальних зборах акціонерів.
• Облігації — це боргові цінні папери, за якими емітент зобов'язується виплатити власнику облігації фіксовану суму через певний період, а також відсоткові платежі.
• Депозитарні receipts — інструменти, що дозволяють інвесторам здійснювати інвестиції в іноземні цінні папери.
• Похідні фінансові інструменти (деривативи) — контракти, що залежать від ціни іншого активу (наприклад, ф’ючерси, опціони).

5. Важливість ринку капіталів

Ринок капіталів важливий для економіки, оскільки:

• Забезпечує фінансування для бізнесу, що дозволяє компаніям розвиватися, інвестувати в нові технології та збільшувати виробництво.
• Підвищує ліквідність цінних паперів, що створює можливості для інвесторів реалізувати свої інвестиційні стратегії.
• Сприяє росту економіки, оскільки залучення капіталу дозволяє реалізувати великі інфраструктурні та бізнес-проекти.
• Становить основу для забезпечення економічної стабільності та розвитку через правильне розподілення капіталу в різних секторах економіки.

6. Ризики ринку капіталів

Незважаючи на численні переваги, ринок капіталів не є безризиковим:

• Ризик ліквідності — може виникнути ситуація, коли інвестор не зможе продати свої цінні папери через відсутність покупців.
• Кредитний ризик — ризик того, що емітент не зможе виконати свої фінансові зобов'язання.
• Ризик волатильності — зміни цін на фінансові інструменти, які можуть призвести до збитків для інвесторів.

Таким чином, ринок капіталів є важливою складовою частиною фінансової системи, що забезпечує ефективне функціонування економіки.