Этот город стоит на Волге, где река течёт углом, в городе есть часовой завод.

Речь об Угличе.

Почему именно он:

1. Стоит на Волге.
   Углич — один из старых волжских городов Ярославской области, расположен прямо на берегу Волги (на Угличском водохранилище).

2. «Где река течёт углом».
   Это подсказка-игра слов: «Углич» созвучен слову «угол», а сам город исторически связывают с тем, что Волга здесь делает заметный поворот/изгиб — как бы «идёт углом».

3. В городе есть часовой завод.
   Углич известен часовым производством: здесь работал Угличский часовой завод, который выпускал часы (в том числе под маркой «Чайка»), и в городе долгое время часовая тема была одной из самых узнаваемых “визиток”.

Итого: город на Волге с «углом» в подсказке и с часовым заводом — это Углич.