Способ словообразования и от какого слова образовано слово "больной"?

Коротко: это суффиксальный способ; прилагательное «больной» образовано от существительного «боль» с суффиксом -н- (боль + -н- + -ой → больной).

Пояснение. В слове «больной» выделяются: корень бол-, словообразовательный суффикс -н- (в сочетании с сохраняющимся мягким знаком от основы «боль»), окончание -ой. Модель та же, что в парах типа «степь → степной».

Если речь о существительном «больной» (‘пациент’), то это уже субстантивация прилагательного: сначала прилагательное «больной», затем переход в разряд существительных.